Le yuan chinois gagne du terrain dans les pays du Golfe

Auteur : Ghulam Ali, Centre de recherche sur les études asiatiques de Hong Kong

La poursuite de la Chine internationaliser le yuanswaps de devises, monnaie électronique, les transactions transfrontalières et la monnaie numérique ont récemment fait l’actualité internationale. Ces efforts se multiplient principalement auprès des États du Golfe.

Le 28 novembre 2023, la Banque populaire de Chine et la Banque centrale des Émirats arabes unis ont renouvelé leur accord de swap de devises d’une valeur de 4,89 milliards de dollars américains pour cinq ans. Les deux banques ont également signé un protocole d’accord pour renforcer la collaboration dans développement de la monnaie numérique.

Parallèlement, le marché financier de Dubaï, en collaboration avec le Nasdaq Dubaï et la Bourse de Shanghai, a signé un protocole d’accord couvrant divers domaines de coopération financière numérique. Échange de devises Chine-EAU commencé en 2012et en mars 2023, les deux parties ont fait le tout premier achat de gaz naturel liquéfié en yuans.

Le 20 novembre 2023, la Banque populaire de Chine et l’Autorité monétaire saoudienne signé un swap de devises de 6,98 milliards de dollars sur trois ans. Dans un développement distinct, Entreprises saoudiennes étaient cotées à la Bourse de Hong Kong. L’Arabie saoudite est en pourparlers actifs avec Pékin pour fixer le prix de certaines de ses ventes de pétrole en yuan chinois, une décision qui nuirait à la domination du dollar américain sur le marché mondial du pétrole et marquer un autre changement par le premier exportateur mondial de brut vers l’Asie.

La Chine a également un accord d’échange de devises avec le Qatar. Outre les échanges de devises, la Chine a signé règlement commercial transfrontalier accords avec les six membres du Conseil de coopération du Golfe et a établi des centres de compensation en yuans dans différentes villes. Ces mesures pourraient faire le yuan une monnaie de facturation commerciale, réduire les processus et les coûts fastidieux et créer un pool de liquidités en yuan.

La coopération financière croissante entre la Chine et les États du Conseil de coopération du Golfe n’est pas surprenante. C’est le résultat d’une croissance régulière et systématique sur une décennie et confirme l’approfondissement des relations bilatérales. Les deux parties ont accordé une grande importance à la numérisation de leurs finances. Ils prennent des mesures pour créer un plus grand espace et éviter les sanctions américaines. La région du Golfe, en particulier les Émirats arabes unis, s’est positionnée comme une plaque tournante financière mondiale et attire les investissements vers elle. L’Arabie Saoudite s’efforce également de rattraper rapidement son retard.

Du côté chinois, l’initiative « la Ceinture et la Route » et ses besoins énergétiques l’ont poussé vers le Conseil de coopération du Golfe. L’initiative « la Ceinture et la Route » Plan d’action met l’accent sur la connectivité financière, l’internationalisation du yuan, les accords de paiement transfrontaliers, l’intégration financière et l’incorporation du yuan dans le système du Fonds monétaire international Droits de tirage spéciaux panier de devises. La Chine a franchi cette étape en 2016.

Conformément à ces objectifs, la Chine a lancé le Système de paiement interbancaire transfrontalier en Yuan en 2015, fournissant un service de plateforme stable pour le règlement transfrontalier en yuans. Début 2023, ce système de paiement compte 1 366 participants issus de 109 pays et régions. En outre, la Banque populaire de Chine a conclu des accords de swap de devises avec les banques centrales ou les autorités monétaires de 29 pays.

La Chine a lancé des efforts pour internationaliser le yuan en 2004 et a entamé une coopération financière avec le Conseil de coopération du Golfe une décennie plus tard. En 2013, lors de sa rencontre avec le roi de Bahreïn, Cheikh Hamad bin Isa al-Khalifa, le président chinois Xi Jinping a souligné la nécessité d’une coopération plus étroite avec les pays du Golfe. Xi l’a réitéré lors de son discours au siège de la Ligue arabe en 2016. Agissant conformément aux directives de Xi, Banques et institutions financières chinoises ont élargi leur présence, leurs transactions financières transfrontalières et leurs activités dans la région du Golfe.

En conséquence, les banques chinoises ont plus que doublé leurs bilans au Centre financier international de Dubaï depuis la mi-2014. En 2018, leur actif total représentait près d’un quart des actifs de la place financière. Et les entités financières chinoises ont amélioré leurs licences statut de filiale à succursale au Centre financier international de Dubaï.

Bien que ces accords soient d’un volume modéré, ils démontrent les liens croissants de la Chine avec la région. Pékin dispose de mécanismes institutionnels avec le Conseil de coopération du Golfe et la Ligue arabe. L’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis devraient rejoindre le Les BRICS dirigés par la Chine et la Russie début 2024. Ils sont également partenaires de dialogue de l’Organisation de coopération de Shanghai, avec la possibilité d’obtenir le statut de membre à part entière à l’avenir.

Ces accords financiers entre la Chine et le Conseil de coopération du Golfe recèlent un grand potentiel. Ils pourraient réduire la durée et le coût des transactions, atténuer les risques, renforcer la résilience face aux crises financières, élargir l’accès aux marchés, promouvoir le commerce bilatéral et faciliter l’intégration régionale. Ils pourraient servir de catalyseurs, encourageant d’autres pays du Moyen-Orient à conclure des accords similaires avec la Chine.

L’Arabie saoudite – en tant que l’un des principaux exportateurs de pétrole vers la Chine – pourrait envisager d’adopter le yuan pour le commerce du pétrole à long terme, réduisant ainsi sa dépendance à l’égard du dollar. Ces accords seront renforcer les relations bilatérales et indiquent un passage du pétrodollar au « pétroyuan », même si sur une période prolongée.

Le Dr Ghulam Ali est directeur adjoint du Centre de recherche sur les études asiatiques de Hong Kong.