Reconfiguration des exportations indiennes pendant COVID-19

Auteur: C Veeramani, IGIDR

La pandémie de COVID-19 a un impact sur le commerce mondial dans tous les secteurs, mais elle a le plus grand effet sur les industries où les processus de production sont fragmentés à travers les chaînes de valeur mondiales (CVM). Les CVM de plusieurs secteurs sont principalement contrôlées par des entreprises multinationales (EMN) opérant dans des pays fortement touchés par la pandémie. Les exportations de presque tous les pays diminueront en raison du choc de l’offre résultant des perturbations des CVM. Dans le cas de l’Inde, il est le plus touché par le choc de la demande résultant de la baisse des dépenses de consommation et d’investissement à travers le monde.

Les exportations de marchandises de l’Inde ont diminué de 23,8% en janvier-avril 2020 par rapport à la même période en 2019. Les exportations ont chuté de 26,07 milliards de dollars américains en avril 2019 à 10,36 milliards de dollars américains en avril 2020 avec un taux de croissance négatif de 60,3%. Tous les principaux groupes de produits, à l’exception du minerai de fer et des médicaments et produits pharmaceutiques, ont enregistré une croissance négative en avril 2020 par rapport à avril 2019. Les importations de marchandises ont également diminué, passant de 41,40 milliards de dollars américains en avril 2019 à 17,12 milliards de dollars américains en avril 2020.

Les exportations de services, qui représentent environ 38% des exportations totales de l’Inde, ont enregistré un taux de croissance positif de 4,7% en janvier-mars 2020. Les secteurs de services les plus touchés par la pandémie sont le mode 2 (consommation à l’étranger) et le mode 4 (mouvement temporaire de personnes physiques), représentant moins de 20% du total des exportations de services du pays. Le mode 1 (commerce transfrontières des services) représente environ 60% des exportations de services et est le moins touché car ces services sont principalement fournis sur Internet.

Les résultats futurs des exportations indiennes dépendent de la participation du pays aux CVM.

La participation de l’Inde aux CVM est nettement inférieure à celle des pays d’Asie de l’Est et du Sud-Est, en particulier dans le secteur manufacturier. La participation du marché d’exportation de l’Inde aux produits de réseau, notamment l’électronique, les machines électriques, les ordinateurs et les véhicules routiers – où les CVM sont les plus courants et bien implantés – est minuscule par rapport à celle des autres grands pays asiatiques. Les produits de réseau ne représentent que 10% des exportations totales de marchandises de l’Inde, contre environ 50% en Chine, au Japon et en Corée du Sud. L’effet de COVID-19 sur les exportations indiennes par le biais des CVM sera moindre car il est moins intégré aux réseaux de CVM.

La nature de la participation de l’Inde aux CVM est également très différente des autres pays asiatiques à forte main-d’œuvre comme le Bangladesh, le Vietnam et la Chine. L’Inde a généralement un niveau vers l’avant Participation aux CVM (exportation de matières premières et d’intrants intermédiaires) par rapport à en arrière participation (exportations basées sur les intrants importés). Même dans la catégorie des «vêtements et chaussures», la part de marché mondial de l’Inde d’environ 6% sur les produits intermédiaires est supérieure à sa part sur les produits finaux d’environ 3% – une tendance opposée à celle observée au Vietnam et au Bangladesh.

La faible participation ainsi que la nature de ses liens avec les CVM impliquent que les perturbations dans les CVM posent moins de problèmes que les chocs de demande pour les exportateurs indiens. Le choc de la demande jouera un rôle dominant dans la détermination des performances à l’exportation de plusieurs secteurs avec des liaisons GVC avancées telles que les vêtements intermédiaires, les textiles, le minerai de fer, les métaux, les produits chimiques et la plupart des produits primaires. Plus l’économie mondiale mettra de temps à se rétablir, plus le ralentissement des exportations de l’Inde dans ces secteurs sera prolongé.

La croissance des exportations pourrait se redresser plus rapidement dans certains secteurs. Alors que l’industrie pharmaceutique indienne dépend de la Chine pour ses principaux ingrédients pharmaceutiques comme intrants, la chaîne d’approvisionnement de cette industrie devrait être rétablie relativement plus rapidement compte tenu de l’urgence médicale dans plusieurs pays et de la pression exercée sur la Chine pour en faciliter l’approvisionnement. Le pétrole raffiné, les pierres précieuses et les bijoux représentent la plus grande part – 15% et 12% respectivement – des exportations totales de marchandises de l’Inde. Les chaînes d’approvisionnement de ces secteurs peuvent être restaurées plus rapidement car elles sont beaucoup moins complexes que celles des autres secteurs.

Pour d’autres secteurs, la crise actuelle peut offrir de nouvelles opportunités. L’automobile est l’une des principales industries où l’Inde a une forte participation en amont aux CVM. Les exportations d’automobiles contribuent pour environ 6% au panier d’exportation de l’Inde. Une fois les chaînes d’approvisionnement de la production automobile entièrement rétablies, l’Inde peut bénéficier d’une augmentation potentielle de la demande de voitures, car les normes de distanciation sociale peuvent éloigner les gens des transports publics. La demande de certains services comme les technologies de l’information et les services financiers pourrait connaître un boom dans les prochains mois.

Les EMN réalisent de plus en plus que les capacités ne peuvent être concentrées en un seul endroit. Un réalignement potentiel des CVM dans un avenir proche pourrait fournir à l’Inde l’occasion d’attirer des EMN. L’Inde devrait engager d’urgence un ensemble complet de réformes pour faciliter l’accès aux intrants importés et améliorer sa facilité de faire des affaires. Le taux de droit moyen de l’Inde pour les intrants intermédiaires est de 10,5%, contre 7,8% en Chine et 6,1% au Vietnam. Les tarifs des intrants devraient être considérablement réduits pour faire de l’Inde un lieu attractif pour les activités d’assemblage.

L’Inde manquera cette nouvelle opportunité si les protectionnistes et les nationalistes du monde entier exploitent COVID-19 pour promouvoir leur programme politique, alimentant de nouveaux contrecoups contre la mondialisation. Le retour au protectionnisme et à la fermeture des frontières n’est pas la réponse à la peur grandissante d’une récession imminente. L’approche la plus sage pour l’Inde consiste à approfondir l’intégration avec le reste du monde tout en créant des réserves nationales pour les «biens essentiels» et en investissant davantage dans la santé publique.

Veeramani Choorikkadan est professeur à l’Institut Indira Gandhi de recherche sur le développement (IGIDR), Mumbai.

Cet article fait partie d’un Série spéciale EAF sur la nouvelle crise des coronavirus et son impact.